Финансовые результаты

Доходы

Показатель	2018	2019	2020	Изменение 2020/2019, %
Доходы от основной деятельности, всего	226,1	236,9	130,9	55,3
Доходы от пассажирских перевозок	202,4	213,4	114,6	53,7
В дерегулированном сегменте	104,3	109,2	53,6	49,0
Перевозки в вагонах СВ, купе	89,8	95,1	51,2	53,9
Международные перевозки	14,6	14,0	2,3	16,5
В регулируемом сегменте	98,1	104,2	61,1	58,6
Перевозки пассажиров, в том числе:	91,4	98,1	55,0	56,0
в плацкартных вагонах	85,2	91,4	50,9	55,8
в общих вагонах	6,2	6,8	4,1	59,9
Перевозки багажа, грузобагажа и почты	6,7	6,1	6,1	100,1
Доходы от прочих видов деятельности	23,7	23,4	16,3	69,5
Ремонт и обслуживание подвижного состава клиентов	1,7	1,9	1,9	97,2
Оказание дополнительных сервисных услуг в поездах	12,4	13,5	7,9	58,5
Сервисное обслуживание	3,4	3,7	2,2	59,8
Предоставление постельных принадлежностей	9,1	9,8	5,7	58,0
Прочие виды бизнеса (аренда имущества, агентское вознаграждение по договорам)	9,6	8,0	6,5	81,2

Доходы от пассажирских перевозок

По итогам работы за 2020 год доходы от пассажирских перевозок составили 114,6 млрд руб., что на 46,3 % ниже результатов 2019 года.

Ключевым фактором снижения доходов к уровню 2019 года явилось резкое сокращение объемов пассажирских перевозок в целом по Компании на фоне распространения новой коронавирусной инфекции на территории Российской Федерации.

Наибольшее снижение доходов зафиксировано в международном сообщении – более чем на 82 % к уровню к 2019 года.

На фоне ухудшения транспортной мобильности населения в 2020 году доходы от перевозки пассажиров во внутригосударственном сообщении сократились на 45,0 %, в том числе в дерегулированном сегменте – на 46,1 %, в регулируемом – на 44,0 %.

Несмотря на общую тенденцию снижения объемов перевозок, доходы от перевозки багажа, грузобагажа и почты сохранились на уровне 2019 года.

Доходы от прочих видов деятельности

Прочие виды деятельности АО «ФПК» включают:

• услуги по ремонту подвижного состава клиентов;
• оказание дополнительных сервисных услуг в поездах;
• сдачу в аренду движимого и недвижимого имущества;
• прочие услуги.

По итогам работы за 2020 год доходы от прочих видов деятельности составили 16,3 млрд руб., что на 30,5 % ниже уровня 2019 года.

Снижение в основном сложилось в части оказания дополнительных сервисных услуг в поездах (на 41,5 % ниже уровня 2019 года) в связи со значительным снижением объема отправленных пассажиров в поездах формирования АО «ФПК» по причине неблагоприятной эпидемиологической обстановки в результате распространения новой коронавирусной инфекции (COVID-19).

Показатель	2018	2019	2020	Изменение 2020/2019
				+/–	%
Доходы от прочих видов деятельности	23,7	23,4	16,3	–7,2	69,5
Ремонт подвижного состава клиентов	1,7	1,9	1,9	–0,1	97,2
Оказание дополнительных сервисных услуг в поездах	12,4	13,5	7,9	–5,6	58,5
Предоставление постельных принадлежностей	9,1	9,8	5,7	–4,1	58,0
Сервисное обслуживание	3,4	3,7	2,2	–1,5	59,8
Сдача имущества в аренду	5,6	4,3	3,9	–0,4	90,4
Прочие услуги	3,9	3,7	2,6	–1,1	70,6

Расходы

Расходы по перевозочной деятельности

По итогам работы за 2020 год расходы по перевозочной деятельности составили 169,0 млрд руб., или 98,6 % к плановому заданию (78,6 % к уровню 2019 года).

Себестоимость пассажирских перевозок по итогам 2020 года сложилась на уровне 35,08 руб. / 10 пасс.-км, или 81,3 % к плановому уровню (152,6 % к уровню 2019 года).

Показатель	2018	2019	2020	Изменение 2020/2019, %
Всего	206,1	215,1	169,0	78,6
Затраты на оплату труда	32,6	34,0	27,3	80,1
Отчисления на социальные нужды	8,9	9,5	7,6	80,3
Материальные затраты	24,5	26,4	21,6	81,8
Материалы	6,2	6,5	5,3	81,9
Топливо	0,7	0,7	0,5	70,6
Электроэнергия	0,4	0,5	0,4	87,7
Прочее	17,1	18,7	15,3	82,0
Прочие расходы	126,5	129,9	97,6	75,1
Услуги инфраструктуры	70,1	72,7	54,1	74,3
Аренда локомотивов	45,0	46,7	35,1	75,2
Амортизация	13,6	15,3	15,0	98,2

Расходы по прочим видам деятельности

По итогам работы за 2020 год расходы по прочим видам деятельности составили 12,5 млрд руб., что на 20,8 % ниже уровня 2019 года.

Снижение к уровню 2019 года в основном сложилось в части оказания дополнительных сервисных услуг в поездах (61,8 %) в связи с уменьшением количества отправленных пассажиров в поездах формирования АО «ФПК» по причине неблагоприятной эпидемиологической обстановки в результате распространения новой коронавирусной инфекции (COVID-19).

Показатель	2018	2019	2020	Изменение 2020/2019
				+/–	%
Расходы по прочим видам деятельности	16,1	15,8	12,5	–3,3	79,2
Ремонт подвижного состава клиентов	1,3	1,5	1,6	0,1	106,6
Оказание дополнительных сервисных услуг в поездах	9,2	9,9	6,1	–3,8	61,8
Предоставление постельных принадлежностей	6,8	7,0	4,2	–2,8	60,4
Сервисное обслуживание	2,4	2,8	1,9	–0,9	65,3
Сдача имущества в аренду	2,7	1,9	2,6	0,8	142,1
Прочие услуги	2,8	2,6	2,2	–0,4	84,4

Программа капитального ремонта

Фактические расходы Компании на капитальный ремонт основных средств по итогам 2020 года составили 5,5 млрд руб., или 101,1 % к уровню 2019 года, в том числе:

• 5,4 млрд руб. – на капитальный ремонт пассажирских вагонов (103,8 % к уровню 2019 года);
• 0,1 млрд руб. – на капитальный ремонт зданий и сооружений, выполняемый сторонними организациями (31,7 % к уровню 2019 года).

Капитальный ремонт	2018	2019	2020	Изменение 2020/2019, %
Основных средств, всего	4,8	5,4	5,5	101,1
Вагонов	4,6	5,2	5,4	103,8
Зданий и сооружений	0,2	0,2	0,1	31,7

Программа повышения эффективности и оптимизации расходов

В целях повышения эффективности хозяйственной деятельности АО «ФПК» была разработана Программа мероприятий по повышению операционной эффективности и оптимизации расходов АО «ФПК» на 2018–2020 годы. По итогам года ее выполнение составило 3,8 млрд руб.

Программа включает следующие направления:

• оценка и оптимизация текущих расходов;
• повышение эффективности управления оборотным капиталом;
• повышение эффективности системы управления закупочной деятельностью и цепочками поставок;
• оптимизация системы мотивации и оплаты труда;
• оптимизация численности персонала;
• прочие мероприятия.

Численность сотрудников и производительность труда

Производительность труда в натуральном выражении снизилась к 2019 году на 41,3 %, что связано с сохранением квалифицированного контингента при значительном сокращении объемов перевозок. Приведение размера контингента в соответствие с объемами выполняемой работы во II и III кварталах 2020 года было приостановлено в связи с реализацией мер поддержки государства, предусматривающих сохранение численности работников на уровне 90 %.

Показатель	2018	2019	2020	Изменение 2020/2019, %
Численность сотрудников АО «ФПК», человек	58 975	58 224	53 053	91,1
В том числе на перевозках	53 896	53 861	48 516	90,1
Производительность труда, тыс. пасс.-км / чел.	1 628	1 670	980	58,7

Прочие доходы и расходы

Финансовый результат от прочих доходов и расходов по итогам 2020 года составил 7,2 млрд руб.

Основными доходными поступлениями в составе прочих доходов АО «ФПК» являются субсидии из федерального бюджета, получаемые в счет возмещения выпадающих доходов в результате государственного регулирования тарифов на перевозки пассажиров в дальнем следовании в плацкартных и общих вагонах. По итогам 2020 года из федерального бюджета получены субсидии в размере 6,6 млрд руб. (в 2019 году – 7,7 млрд руб.).

В структуре прочих расходов основной статьей являются расходы по процентам за пользование кредитами: в 2020 году – 4,2 млрд руб., в 2019 году – 4,0 млрд руб.

Показатель	2018	2019	2020	Изменение 2020/2019, %
Прочие доходы	15,6	23,6	24,4	103,3
Проценты к получению	0,8	1,0	0,3	30,3
Доходы от продажи основных средств и иных активов	0,8	10,1	9,0	88,8
Субсидии из федерального бюджета	8,6	7,7	6,6	85,9
Другие	5,4	4,8	8,5	176,4
Прочие расходы	10,7	20,5	17,2	83,6
Проценты к уплате	2,8	4,0	4,2	103,3
Расходы от продажи основных средств и иных активов	0,4	9,6	8,1	84,7
Расчетно-кассовое обслуживание	1,8	2,1	1,3	62,5
Другие	5,7	4,8	3,6	74,3

Долговая политика

По состоянию на 31 декабря 2020 г. долг АО «ФПК» составил 63,8 млрд руб. (без учета начисленных процентов к погашению в следующем квартале в размере 0,6 млрд руб.), в том числе по кредитам – 15,3 млрд руб. и по облигациям – 48,5 млрд руб.

Долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте, отсутствуют.

Обязательства по привлеченным кредитам будут полностью исполнены до конца 2021 года.

В целях ликвидации кассового разрыва в 2020 году привлечено 30,1 млрд руб. краткосрочных заемных средств, в том числе 9,6 млрд руб. на льготных условиях в рамках программ государственной поддержки бизнеса в условиях борьбы с пандемией коронавирусной инфекции.

Долгосрочное заемное финансирование в 2020 году не привлеклось.

Ближайшее погашение облигаций запланировано в 2022 году. В период с 2023 по 2028 год запланировано погашение облигаций на сумму 38,5 млрд руб.

В кредитных организациях, предоставивших заемные средства, получены подтверждения об отказе применения штрафных санкций при невыполнении ковенантов (ковенантные каникулы).

Показатель	2021	2022	2023	2024	2025	2026	2027	2028
Погашение долга	15,3	10	13	10	5,5	0	0	10

Валюта баланса

Валюта баланса за 2020 год выросла на 12 млрд руб., или на 4 %.

Долгосрочные обязательства АО «ФПК» на 31 декабря 2020 г. составили 49,7 млрд руб., в том числе кредиты и займы в размере 48,5 млрд руб.

Размер уставного капитала АО «ФПК» по состоянию на 31 декабря 2020 г. составил 206 961 040 539 руб.

Чистые активы Компании в отчетном году снизились на 6 % и составили 206,7 млрд руб.

Показатель	2018	2019	2020	Изменение 2020/2019, %
Внеоборотные активы	249,5	267,9	291,3	108,7
Оборотные активы	32,5	42,8	31,3	73,1
Активы	282,0	310,7	322,6	103,8
Капитал и резервы	196,8	220,3	206,6	93,8
Долгосрочные обязательства	47,5	56,5	49,7	88,0
Краткосрочные обязательства	37,8	34,0	66,4	195,4
Пассивы	282,0	310,7	322,6	103,8

Показатель	2018	2019	2020	Изменение 2020/2019, %
Чистые активы	201,5	220,0	206,7	94,0

Содержание запасов материально-технических ресурсов

Фактическое содержание запасов товарно-материальных ценностей (ТМЦ) в АО «ФПК» на 31 декабря 2020 г. составило 4,368 млрд руб. (в том числе топливо – 0,152 млрд руб.) при установленном нормативе на сумму 4,198 млрд руб. (в том числе топливо – 0,181 млрд руб.). Общее превышение фактических запасов ТМЦ над нормативом составило 0,170 млрд руб., или 4 %.

Основными причинами превышения норматива содержания запасов ТМЦ являются:

• оптимизация программ ремонта подвижного состава, отмена поездов международного сообщения и снижение объемов перевозок внутреннего сообщения по причине неблагоприятной эпидемиологической обстановки на территории Российской Федерации, вызванной коронавирусной инфекцией COVID-19;
• переоценка балансовой стоимости пассажирских вагонов, закупленных в 2019–2020 годах с переводом на учет в качестве материалов запчастей, инструмента, принадлежностей (ЗИП) к новым вагонам.

Фактическое содержание запасов ТМЦ для производственного процесса (без учета ЗИП к новым вагонам и ТМЦ, содержащихся на транзитных пунктах технического обслуживания и пунктах смены колесных пар инфраструктуры, не используемых в производственном процессе) в АО «ФПК» на 31 декабря 2020 г. составило 3,997 млрд руб. при установленном нормативе на сумму 3,991 млрд руб. Превышение норматива производственных запасов ТМЦ составило 0,006 млрд руб., или 0,1 % от норматива.

Дебиторская и кредиторская задолженность

Дебиторская задолженность на 31 декабря 2020 г. составила 21,73 млрд руб.

В структуре дебиторской задолженности 52,1 %, или 11,3 млрд руб., приходится на задолженность по покупателям и заказчикам (кроме перевозок). Значительная часть данной задолженности образовалась в связи с применением условий расчетов, предусмотренных долгосрочным договором, и составила 9,9 млрд руб.

Задолженность по налогам и сборам составила 35,9 %, или 7,8 млрд руб.

Наибольший удельный вес в структуре дебиторской задолженности по покупателям и заказчикам (кроме перевозок) имеют задолженность по продаже имущества – 87,6 %, или 9,9 млрд руб., и задолженность за предоставление в аренду подвижного состава и недвижимого имущества – 8,9 %, или 1,01 млрд руб.

Доля дебиторской задолженности по покупателям и заказчикам по пассажирским перевозкам составила 6,8 %, или 1,47 млрд руб. Объем задолженности соответствует условиям заключенных договоров.

Авансы, выданные по состоянию на конец декабря 2020 года, составили 2,0 %, или 0,44 млрд руб.

Дебиторская задолженность	2018	2019	2020
Покупатели и заказчики (кроме перевозок)	0,49	0,59	11,32
Покупатели и заказчики (за перевозки)	1,07	1,79	1,47
Авансы выданные	0,48	0,97	0,44
Налоги и сборы	8,11	11,49	7,80
Прочая дебиторская задолженность	1,13	0,87	0,70
Всего	11,27	15,71	21,73

Кредиторская задолженность на конец декабря 2020 года увеличилась на 68,0 % к уровню 2019 года, до 45,7 млрд руб. Наибольшая доля из них приходится на задолженность перед поставщиками и подрядчиками – 81,4 %, или 37,24 млрд руб., в том числе 17,1 млрд руб. реструктуризированная ОАО «РЖД» задолженность по инфраструктуре и аренде локомотивов и авансы, полученные за перевозки, – 9,2 %, или 4,21 млрд руб.

Превышение кредиторской задолженности над дебиторской позволяет Компании использовать кредиторскую задолженность в качестве дополнительного источника финансирования. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности составляет 0,48.

Показатель	2018	2019	2020
Задолженность поставщикам и подрядчикам	9,95	12,39	37,24
Задолженность перед персоналом организации	1,48	1,59	1,14
Налоги и сборы и социальное страхование	1,87	1,25	1,26
Авансы, полученные по прочим видам деятельности	0,29	0,26	0,25
Авансы, полученные за перевозки	8,70	9,31	4,21
Прочая задолженность	2,50	2,41	1,64
Всего	24,80	27,20	45,74

Движение денежных средствВ соответствии с данными управленческого учета.

Остаток денежных средств на счетах АО «ФПК» с учетом краткосрочных депозитов по состоянию на 1 января 2020 г. составлял 2,4 млрд руб., в том числе на расчетном счете – 1,7 млрд руб.

Операционный денежный поток

За 2020 год поступления по операционной деятельности составили 149,7 млрд руб., в том числе из федерального бюджета – 6,6 млрд руб. Основной объем денежных средств (77 %) поступил от пассажирских перевозок – 114,2 млрд руб. без учета транзитных платежей.

Выплаты по операционной деятельности составили 186,8 млрд руб., из них 48 %, или 89,5 млрд руб., – это затраты, связанные с оплатой услуг инфраструктуры и арендой локомотивов.

Отрицательный денежный поток по операционной деятельности составил 37,1 млрд руб.

Показатель	2018	2019	2020
Чистый денежный поток	3,3	–1,8	–37,1
Поступление	267,1	275,7	149,7
Отток	263,8	277,6	186,8

Инвестиционный денежный поток

Выплаты денежных средств по инвестиционной деятельности составили 268,0 млрд руб.

В отчетном периоде 45,3 млрд руб. (98 % инвестиций) направлены на обновление и модернизацию пассажирского подвижного состава:

• на приобретение новых пассажирских вагонов – 34,2 млрд руб.;
• на модернизацию пассажирского подвижного состава – 11,1 млрд руб.

Отрицательный денежный поток по инвестиционной деятельности составил 25,2 млрд руб.

Показатель	2018	2019	2020
Денежный поток	–60,6	–47,8	–25,2
Поступление	1,6	241,6	242,8
Расходование	62,2	289,3	268,0

Финансовый денежный поток

По итогам 2020 года поступления по финансовой деятельности составили 79,7 млрд руб., из них 25 % — привлечение заемных средств.

Отток денежных средств в размере 15,85 млрд руб. обусловлен:

• выплатами процентов по кредитам и займам — 4,01 млрд руб.;
• погашением кредитов и займов — 11,71 млрд руб.

Чистый денежный поток по финансовой деятельности составил 63,8 млрд руб.

Всего денежный поток АО «ФПК» по итогам отчетного периода составил 1,5 млрд руб.

Остаток денежных средств с учетом краткосрочных депозитов на счетах АО «ФПК» по состоянию на 31 декабря 2020 г. составил 3,9 млрд руб., в том числе на расчетном счете — 3,8 млрд руб.

Показатель	2018	2019	2020
Чистый денежный поток	50,5	45,5	63,8
Поступление	55,2	68,5	79,7
Расходование	4,7	23,0	15,9

Финансовый анализ

Показатель	2018	2019Согласно аудированной отчетности за 2020 год.	2020
Ликвидность
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,46	0,67	0,07
Коэффициент срочной ликвидности	0,76	1,14	0,26
Коэффициент текущей ликвидности	0,87	1,26	0,33
Коэффициент финансовой независимости	0,70	0,72	0,64
Рентабельность, %
Рентабельность продаж (с учетом субсидий)При расчете в том числе учтены денежные средства, полученные АО «ФПК» от Альфа-банка в размере 4 566 000 тыс. руб., и денежные средства, полученные от ОАО «РЖД» на пополнение чистых активов в размере 1 990 417 тыс. руб. При расчете за 2019 год учтена сумма, полученная от ОАО «РЖД» на пополнение чистых активов в размере 2 484 605 тыс. руб.	15,45	15,20	–13,47
Рентабельность собственного капитала (ROE)	3,12	4,09	–15,75
Рентабельность активов с учетом субсидий (ROA)При расчете в том числе учтены денежные средства, полученные АО «ФПК» от Альфа-банка в размере 4 566 000 тыс. руб., и денежные средства, полученные от ОАО «РЖД» на пополнение чистых активов в размере 1 990 417 тыс. руб. При расчете за 2019 год учтена сумма, полученная от ОАО «РЖД» на пополнение чистых активов в размере 2 484 605 тыс. руб.	5,56	5,46	–11,82
Обязательства
Доля обязательств в валюте баланса	0,30	0,29	0,36
Уровень финансового рычага (платные заемные/собственные средства)	0,23	0,23	0,31
Общий долг / EBITDA	1,72	1,71	–2,81
Общий долг / выручка	0,20	0,21	0,49

Коэффициент является самым жестким критерием платежеспособности, показывает ту часть краткосрочных обязательств, которую Компания сможет при необходимости незамедлительно покрыть за счет имеющихся денежных средств и быстро реализуемых краткосрочных финансовых вложений.

В 2020 году по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года коэффициент снизился на 0,60 (2019 год – 0,67). Основные факторы снижения: рост кредиторской задолженности на 18 539 943 тыс. руб., сокращение остатка краткосрочных займов, выданных ОАО «РЖД», на 19 680 662 тыс. руб. и рост остатка краткосрочных заемных средств на 14 583 542 тыс. руб.

Коэффициент показывает ту часть краткосрочной задолженности, которую Компания сможет покрыть при условии полного погашения дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты).

В 2020 году по сравнению с предшествующим периодом коэффициент снизился на 0,88 п. (2019 год – 1,14).

Коэффициент показывает ту часть краткосрочной задолженности, которую Компания сможет покрыть за счет своих оборотных активов. В отличие от коэффициентов абсолютной и срочной ликвидности данный показатель характеризует платежеспособность Компании в относительно отдаленной перспективе.

В 2020 году по сравнению с предшествующим периодом коэффициент снизился на 0,93 п. (2019 год – 1,26), что свидетельствует о существенном ухудшении общей обеспеченности Компании оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и гашения срочных обязательств по сравнению с предшествующим периодом.

Показывает долю активов Компании, которые обеспечиваются собственными средствами. Чем выше значение коэффициента, тем более Компания финансово устойчива и тем менее зависима от сторонних кредитов. С точки зрения инвесторов и кредиторов, чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери вложенных в Компанию инвестиций и предоставленных Компании кредитов.

В 2020 году по сравнению с предшествующим периодом коэффициент снизился на 0,08 (2019 год – 0,72), что указывает на ухудшение финансовой устойчивости Компании.

Показатель финансовой результативности деятельности Компании, показывающий, какую часть выручки Компании составляет прибыль. Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики Компании и ее способности контролировать издержки. Демонстрирует долю валовой прибыли в объеме продаж Компании.

В 2020 году по сравнению с предшествующим периодом значение показателя снизилось на 32,53 п. п. (2019 год – 6,55 %), что говорит о снижении доли валовой прибыли в общем объеме продаж.

Данный показатель является одним из самых важных показателей деятельности Компании для оценки ее инвестиционной привлекательности в долгосрочном плане и показывает, сколько единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная в Компанию акционерами.

В 2020 году по сравнению с предшествующим периодом значение показателя снизилось на 20,14 п. п. (2019 год – 3,87 %). Это говорит о малой эффективности использования Компанией капитала, инвестированного учредителями.

Финансовый коэффициент, характеризующий отдачу от использования всех активов Компании. Коэффициент показывает способность Компании генерировать прибыль без учета структуры ее капитала (финансового левериджа), качество управления активами.

В 2020 году по сравнению с предшествующим периодом произошло снижение значения показателя на 13,16 п. п. (2019 год – 2,74 %), что обусловлено более низкими темпами сокращения расходов по сравнению с доходами в связи с необходимостью обеспечивать пассажирские перевозки даже в условиях существенного сокращения пассажирооборота, а также существенной долей условно-постоянных расходов в структуре расходов Компании.

Если доля заемных средств в валюте баланса снижается (в 2019 году – 0,29), то налицо тенденция укрепления финансовой устойчивости Компании. Соответственно, чем выше доля собственных средств в валюте баланса, тем это лучше для финансового состояния предприятия.

Коэффициент финансового левериджа показывает соотношение заемных средств и суммарной капитализации и характеризует степень эффективности использования компанией собственного капитала. Он определяет, насколько велика зависимость компании от заемных средств. Коэффициент капитализации используют только в контексте одной отрасли промышленности, а также доходов и потоков наличных денежных средств компании.

Это показатель долговой нагрузки Компании, ее способности погасить имеющиеся обязательства (платежеспособность).

В 2020 году по сравнению с предшествующим периодом произошло существенное снижение значения показателя – на 4,51 п. (2019 год – 1,71).

Это показатель долговой нагрузки Компании в общем объеме выручки (в 2019 году – 0,21).